法人股东股权转让，四种方案哪种税负低？

公司股东股权转让是投资企业将股东权益依法有偿转让给他人，使他人取得股权的民事法律行为。股权转让价格包括投资成本、股息收入和股权转让收入。公司股东股权转让有四种选择:直接股权转让、股权转让前利润分配、股权变更前增资[/s2/]以及转让和撤资。不同的规划方案对企业的税负不同，案例说明。

情形

2013年9月，企业A向公司A投资1000万元人民币，由于投资策略调整，2015年9月，企业A决定将公司A的股权转让给另一家在华常驻企业。2015年9月，A公司资产负债表中，资产总额1亿元，负债总额5000万元，所有者权益总额5000万元，其中实收资本2000万元，未分配利润2200万元，盈余公积800万元。为便于案例分析，假设被投资企业的账面价值与公允价值相同。

一、不同方案下股权转让税负分析

方案一:直接股权转让。

指股权转让方依法将其自有股权直接转让给受让方的行为。这样，企业A可以以2500万元的转让价格，以公允价值直接转让其持有的A公司50%的股权。

根据《关于实施〈企业所得税法〉若干税收问题的通知》(国税函〔2010〕79号)第三条规定，股权转让所得为企业股权转让所得扣除取得股权所发生的成本后的所得，在计算时不得扣除被投资企业未分配利润等留存收益中按照股权可以分配的金额。企业甲的股权转让收入为人民币1500万元(2500-1000万元)。应付企业所得税375万元，甲企业所得税负担15%(375÷2500)，净收入1125万元(2500-1000-375)

方案二:股权转让前的利润分配。

即企业a在利润分配完成后选择a公司转让股权。甲公司分配未分配利润，按股东持股比例的50%计算。A公司可以获得1100万元的分红。根据《企业所得税法》第二十六条第(二)项规定，符合条件的居民企业的股息、红利等股权投资所得为免税所得。《企业所得税法实施条例》第八十三条规定，《企业所得税法》第二十六条第(二)项所称符合条件的居民企业之间的股息、红利等股权投资收益，是指居民企业直接投资于其他居民企业取得的投资收益。所以一个公司1100万元的分红是免税收入。

甲公司利润分配后，所有者权益为人民币2800万元(5000万-2200万)。如果甲公司此时转让甲公司的股权，该股权的公允价值只能是1400(2800×50%)。转让收入400万元(1400-100万元)，应纳企业所得税100万元，所得税负担7%，净收入1400[1100元(投资回报收入)+400(转让收入)-100(应纳企业所得税)]。

方案三:先增资，再转让股权。

甲公司的盈余公积和未分配利润在股权转让前将转化为资本。根据《公司法》第一百六十九条规定，公司公积金用于弥补公司亏损、扩大公司生产经营或者增加公司资本。.....法定公积金转为资本时，留存的公积金不得低于转增前公司注册资本的25%。本例中，资本转移后，盈余公积留存额至少应为500万元(2000×25%)。因此，甲公司用于增资的盈余公积限额为300万元(800-500万元)。此时A公司实收资本为4500万元(2000+2200+300)，其中A企业股份为2250万元(45.00× 50%)，盈余公积为500万元，所有者权益仍为5000万元。

根据《企业所得税法》第二十六条第(二)项规定，甲公司取得的1100万元股息和15000万元盈余公积(300×50%)为免税所得。股权转让收入250万元(2500-225万)，应纳企业所得税63万元，所得税负担3%，净收入1437万元(1100+150+2500-2250-63)。

选项4:撤回投资。

A公司持有A公司50%的股权，享有2500万元(5000×50%)净资产份额，只能提取2500万元资金。

根据《国家税务总局关于企业所得税若干问题的公告》(2011年国家税务总局公告第34号)第五条规定，投资企业从被投资企业撤回或减少投资的，其资产中相当于初始出资的部分确认为投资回收；按照实收资本减少的比例计算的被投资企业累计未分配利润和累计盈余公积的等值部分，确认为股息收入，其余部分确认为投资资产转让收入。企业A提取资本2500万元，其中1000万元为初始投资成本，1500万元(1100万+400万)为分红收益。根据《企业所得税法》第二十六条第(二)项，应为免税所得。股权转让收入为0，所得税负担为0，净收入为1500(1500+0)

二、税收差异分析

本案例分析的四种股权转让方案中，企业A股权转让的所得税负担分别为15%、7%、3%和0；净收入分别为1125万元、1400万元、1437万元和1500万元。税负逐渐减轻，净利润逐渐提高。除股权转让价格和成本变动外，根本原因是:

(1)第一种方案中，企业A对应的1100万元未分配利润和400万元盈余公积不享受免税待遇；

(2)第二种方案，企业A未分配利润1100万元享受免税，相应部分盈余公积400万元不享受免税；

(3)第三种方案，企业A未分配利润1100万元，盈余公积150万元也享受免税。

(4)方案4中，企业a对应的1100万元未分配利润和400万元盈余公积享受免税待遇；

仅从税收成本分析，方案4最好。