营运资本管理包括哪些内容(2023年税务师)

2023年税务师

一、营运资金管理策略

(一)流动资产的投资策略

（二）流动资产的融资策略

1.期限匹配融资策略：

在淡季时，长期来源=非流动资产+永久性流动资产

在旺季时，短期来源=波动性流动资产

2.保守融资策略：

在淡季时，长期来源＞非流动资产+永久性流动资产+部分波动性流动资产

在旺季时，短期来源＜小部分波动性流动资产

3.激进融资策略

在淡季时，长期来源＜非流动资产+部分永久性流动资产

在旺季时，短期来源＞波动性流动资产+部分永久性流动资产

二、应收账款保理的作用

(1)融资功能

(2)减轻企业应收账款的管理负担

(3)减少坏账损失、降低经营风险

(4)改善企业的财务结构，增强了企业资产的流动性，提高了企业的债务清偿能力

三、存货的日常控制

四、短期借款

1.短期借款成本

收款法（利随本清）

实际利率=名义利率

贴现法（借款即付）

实际利率=名义利率÷（1-名义利率）

加息法（等额还本付息）

实际利率=2×名义利率

补偿性余额

实际利率＞名义利率

信用额度

实际利率=名义利率

2.短期借款的优缺点

（1）优点：①筹资速度快；②款项使用灵活；③资本成本低

（2）缺点：①借款金额有限；②筹资风险大。

五、商业信用

1.具体形式：应付账款、应付票据（商业承兑汇票和银行承兑汇票）、应付职工薪酬、应付股利、预收货款（不含预付账款）

2.放弃现金折扣的信用成本

放弃折扣的信用成本率=[折扣率÷（1-折扣率）]×[360÷（信用期-折扣期）]

3.优缺点

（1）优点：①容易获得；②企业有较大机动权；③企业一般不用提供担保。

（2）缺点：①筹资成本高；②容易恶化企业的信用水平；③受外部环境影响较大。