各汽车品牌营销费用（解读汽车行业利润预警的背后）

日前，中国汽车工业协会发布数据显示，上半年，我国汽车制造业完成营业收入40892.8亿元，同比下降4.2％；实现利润2129亿元，同比下降25.5％。“目前，新能源汽车整车企业几乎没有几家能够赚钱，大部分处于亏损状态。相较之下，上游原材料企业毛利率非常高。”中国汽车工业协会副秘书长陈士华表示，“下游增长带动上游产量的增长，这是市场行为，但涨得太快，就不正常了。一个产业的发展，不能上游企业挣很多利润，下游企业‘没有肉吃，甚至连汤都喝不了’。”曾几何时，整车企业在汽车产业链中是绝对的主导者，难道现在风向变了？

01 相当一部分整车企业利润下滑

曾几何时，整车制造在整个制造业中，都属于利润较高的细分领域。然而在现阶段，利润下降已经属于普遍现象。8月18日，某销量排名一直在自主品牌中数一数二的整车企业发布公告称，今年上半年，销量同比下降3％，营收同比增长29％，利润下滑35％。

据统计，像该企业出现利润下滑或者持续亏损的企业数量较多。根据赛力斯（由小康股份更名）、北汽蓝谷发布的相关信息，其均在扣除非经常性损益后净利润预计亏损。赛力斯预计2022年半年度实现营收120亿～126亿元，同比上升62.50％～70.63％，亏损16亿～17.6亿元，较上年同期亏损扩大232.51％～265.76％。赛力斯对此表示，由于赛力斯新能源汽车产品研发持续投入，以及前期固定资产投入较大，产销量尚处于爬坡阶段，折旧及摊销费用有所增加；随着赛力斯新能源汽车产品的市场推广，营销费用、人工成本有所增加。

北汽蓝谷的半年报显示，公司实现收入34.8亿元，同比增长43％，归属于上市公司股东的净利润为-21.8亿元，扣非后净利润-22亿元。对于亏损原因，北汽蓝谷方面认为，虽然上半年新能源汽车销量较去年同期有所增长，但尚属于爬坡阶段，规模效应尚未显现；原材料价格持续上涨，新冠肺炎疫情反复，现有毛利无法覆盖固有成本费用；为提高产品竞争力和市场占有率，公司在品牌与渠道建设、研发投入上的成本持续增加。

造车新势力中的理想汽车也在近日公布了今年二季度财务业绩。数据显示，理想汽车二季度营收87.3亿元，同比增长73.3％，环比下降8.7％。净亏损6.41亿元，较去年同期的2.355亿元增加172.2％。

不难发现，这部分出现利润下降或者亏损扩大的整车企业，其实整体的营收是增长的，这就出现了“增收不增利”的现象。对于出现这种现象的原因，不少企业也在业绩说明中提到，原材料价格持续上涨是重要的原因之一。

目前，动力电池等上游原材料价格的上涨已经让整车企业直呼受不了。“当前动力电池产业链上游价格太高了。价格压力直接传导至整车厂，上游材料涨价太厉害，源头是海外的矿厂。”广汽集团董事长曾庆洪就在2022世界动力电池大会上表示，“动力电池成本占到汽车总成本的40％、50％、60％，并且还在不断增加。”

02 整车企业的利润去哪儿了

整车企业利润出现下滑，所有人都会追问，利润去哪儿了？有整车企业表示在给宁德时代打工，但宁德时代新能源科技股份有限公司首席科学家吴凯在2022世界动力电池大会上也做出回应：“平常也遇到一些客户对我们的抱怨，说整车企业基本上不是很赚钱，是不是你们电池厂（商）把利润都拿走了？事实上，宁德时代今年虽然还没亏本，但是在盈利的边缘上挣扎，非常痛苦。利润往哪儿走，大家也可以想象。”

数据显示，2022年一季度，宁德时代营业收入为486.78亿元，远超去年同期水平，但净利润却只剩下了14.93亿元，同比下滑23.62％。连行业龙头都出现利润下滑，其他动力电池企业情况也好不到哪里去。国轩高科、欣旺达、亿纬锂能的业绩公告都显示，普遍都处于“增收不增利”的局面。

那么真正赚钱的企业，显然只有上游原材料企业了。雅化集团半年度业绩预告，预计实现归母净利21亿～23亿元，同比增长542.79％至618.52％。天齐锂业半年度业绩预告，归母净利润9亿～11.6亿元，同比增长11089.14％～13420.21％。赣锋锂业、盐湖股份今年的上半年业绩预告，净利润也都有300％～500％的同比增长。

可见，真正赚钱的是上游原材料供应商。由于电池原材料价格的暴增，导致动力电池价格猛涨，进而抬高整车的采购成本。有业内人士计算，目前一辆电池容量为60kWh的电动汽车，其电池成本可能在7.2万元，如果电池容量是80kWh，电池成本就是9.6万元。

在中国汽车工业咨询委员会主任安庆衡看来，目前存在的问题是，新能源汽车动力电池原材料价格持续上涨，整车企业受不了，只能对整车售价进行上涨。对于这种情况，一方面，政府应该出手对市场进行一定的管控，打击“炒作”行为；另一方面，整车企业要积极对上游原材料进行布局。

在这方面，比亚迪就是一个值得学习的例子。比亚迪近两年，由于疫情影响，全球汽车产业链备受冲击，不得不进行产业链重整。相比之下，坚持垂直一体化模式的比亚迪显现出了其优势。此前芯片断供危机爆发时，由于比亚迪在芯片方面有一整套产业链，不仅可以自给自足，同时还有余量去寻求外供市场。作为国内惟一一家拥有动力电池、电机和电控系统等核心技术的车企，比亚迪凭借垂直一体化模式，构建了自己全面的技术优势和成本优势，很少受外界供货的影响。“利润下滑不应该是常态，动力电池原材料价格不可能一直涨，也会出现回调。”安庆衡表示。

03 主导权不会丢但也不会强势

目前来看，整车企业“穷忙”并不让人意外，因为向新能源汽车转型，汽车产业正向资源型产业靠拢，谁拥有更多原材料资源，谁就掌握了核心的定价权和话语权。现实情况是，原材料大多被上游企业控制。

“有时候也不是我们强势，国内整车企业要思考一下以往的方式是不是还适应当前的发展形势。”某动力电池企业负责人告诉记者，“一些国内整车企业往往先定价格，要求单价不能高于某个数值，这种情况下，对电池的质量要求往往放在了次要位置。相比之下，国外的一些整车企业，会先定下质量标准，然后评估你的报价是否属于合理区间，如果合理，就会采购。”