企业家行为的激励和约束机制

　　在现代企业制度框架下，企业所有者与经营者之间的委托代理关系造成了企业所有者对企业经营者——企业家的监督和约束问题，由于信息的不对称性，企业所有者对企业家的行动及其职务行为的信息是不完全的：同时，由于企业家一般总是根据自身期望效用最大化的原则来选择行动，企业家与企业所有者之间的目标函数存在差异，企业所有者为追求企业效益的最大化和保护自身权益，就需要设计一个激励监督和约束机制，使企业家追求自身利益最大化的目标与企业所有者追求企业效益最大化的目标相一致，从而监督和约束企业家作出符合企业所有者目标的行为选择。

　　企业家行为激励、监督与约束机制，也就是对企业家行为目的的选择起制约作用的一系列制度性措施，它属于一种制度安排。而人类社会的任何一种制度安排，要产生高效率，必须符合人类本性，即符合关于人的行为的一般动机和目的。因为每个人作为行为主体，都是在一定的人性观支配下和一定的制度条件约束下，选择他将追求的目标和为实现目标所可以采取的行为。制度安排作为外因条件，它要通过所针对的行为主体内因，即人性起作用。丽企业家作为一种特殊群体，当然存在其独特的要求。企业家是那些寻找机会，通过创新满足顾客的需要和愿望而运用支配手中现有资源的人，由此可以看到企业家的动机主要有：独立性、创新机会和财务收益等。

　　1、建立企业家行为的激励机制

　　“激励机制”是关于企业所有者与经营者如何分享经营成果的一种契约。一个有效的激励机制能够使企业经营者与所有者的利益一致起来，使前者能够努力实现企业所有者利益即企业价值的最大化，而不是单纯追求企业的短期效益。其目的是吸引最佳的经营人才且最大程度地调动他们的主观能动性。

　　“激励机制”是三个机制中的首要机制。它有如下特点：(1)使经营者安心工作；(2)使经营者担当一定的风险；(3)使经营者追求企业的长期效益及加强长期盈利能力，而不会采取杀鸡取卵式的短期行为；(4)对有才能的经营者具有很大的吸引力；(5)符合企业所有者的最大利益；(6)清晰、公开、量化、可兑现。

　　“激励机制”主要构成部分是报酬激励，它由三部分组成：(1)基本工资与基本福利，只占企业家总收入中很小的比重，只是保障企业家的基本生活；(2)效益奖金，是与短期效益(如季或年利润)挂钩的奖金，其占收入的比重也不大；(3)与长期盈利能力挂钩的奖励，如经营者持股、购股权计划，是为了使经营者努力改善企业的长期盈利能力所给予的奖励。企业长期盈利能力的提高能使股价长期上升，从而经营者手上的股票和购股权价值也能“水涨船高”。

　　可见报酬激励的依据是企业家人力资本的价值、劳动创造的价值和企业家人才市场的供需状况。同时，它又应遵循以下原则：(1)报酬与绩效挂钩，股东与经理二者利益兼顾：(2)效率优先，兼顾公平；(3)固定收入与风险收入相结合，以风险收入为主；(4)直接确定与间接确定相结合，以间接确定为主。固定收入部分由聘任者与应聘企业家通过协商直接确定，风险收入部分，应由市场调节机制间接确定。其它激励方式有：挑战性目标激励、自主权与决策风险激励和职业风险激励等。

　　2、建立企业家行为监督机制

　　“监督机制”是企业所有者或相关的市场载体对企业经营结果、企业经营者行为或决策所进行的一系列客观而及时的审核、监察与分析的行为。公司的业绩、高级主管的各种行为、经营决策、投资决策及融资决策等都很快反映在股票价格上，形成有效的市场竞争及监督机制。成熟的市场经济应以市场机制的间接监督为主，以所有者直接监督为辅。但在目前我国市场机制还不健全，对国有企业的评价和对企业家的约束、奖惩还不能主要由市场机制来完成的情况下，建立对国有企业家的直接监督机制，就显得尤为重要。可以从以下五个方面建立有效的监督机制：

　　(1)股东选举、审批制度监督。股东代表大会成为执行和保障每个委托人权利的组织机构，即为公司的最高权力机构。

　　(2)监事会监督。监事会有两种：一种是公司企业中依法设立的监事会；另一种是国务院授权的监督机构对所监督的企业派出的监事会。

　　(3)职工民主管理监督。

　　(4)指标考核与评价监督。企业家的考核要一改过去的上级主管的一言堂，也不是几个人说了算。正如考核一个国家的国力和发展水平，主要从诸如人均国民生产总值、年经济增长率等经济指标来看一样，考核企业家的贡献的大小，也主要从对如资产的保值增值、利税率等财务指标来考核。具体可从以下几个方面来考核评价：

　　A、反映企业家经营管理水平的指标。如销售利润率、全员劳动生产率、可比产品成本降低率、经营者费用支出成本率、项目投资收益、新产品开发成功率、应收帐款周转率、存货周转率、固定资产周转率、资产负债比率、流动比率、速动比率、事故损失降低率、市场占有率等。

　　B、反映企业家对国家贡献的指标。如：利润总额、上缴税金总额、国有资产增值额、资产利税率、资产增值率等。

　　C、反映企业家对社会贡献的指标，如：就业率、环保效益比率、原材料及能源利用率、新产品销售比率、一等品率等。

　　D、反映企业家对企业贡献的指标，如：净产值增长率、销售收入增长率、人均收入增长率、留利水平增长率、设备更新系数等。

　　各评价指标的选择应注意行业间的区别，并且各指标所占比重应随行业不同及企业发展的不同阶段而不同。同时，也要考虑到存在所选指标的能观变量可能存在明显的不为考核者所能控制的随机因素。

　　(5)国有资产评估管理监督。这主要从三个方面来进行：对资产评估机构的管理和检查监督、对资产评估程序的审查及监督和对资产评估行为的监督。

　　3、建立企业家行为约束机制

　　“约束机制”是根据对企业经营业绩及对企业经营者各种行为的监察结果，企业所有者或市场对企业经营者或内部控制人作出适时、公正、无情的奖惩决定。制约机制是三个机制中的灵魂，是解决企业代理问题的根本保证。建立有效的约束机制，可从以下几方面着手：

　　(1)责任约束。包括对股东和债权人负责、对顾客负责、对职工负责、对政府负责和对社会负责。

　　(2)预算约束。包括预算硬约束、预算软约束和预算准硬约束。硬约束的条件是：(A)价格是企业的外生变量；(B)税收制是强硬的；(C)企业发生亏损时，承担自主决策的后果，不可随意获取国家财政补贴和以任何形式转移风险；(D)企业严格遵守各种信用：(E)企业必须为自己占用的一切生产资源支付代价，不存在资金和物质的无偿供应，并且对生产资源需求有限，完全取决于各种生产要素的价格和预期收入；(F)企业技术进步和扩大再生产所需投资靠自我积累，并根据市场变化调整其生产要素组合和产品产量，以适应市场。目前，我国存在预算约束软化的趋势。而完整意义上的预算硬约束成为一种理想化模式，

　　因此，我们的目标是达到预算的准硬约束。

　　(3)法律约束。主要是制定规范市场主体的法律、规范市场行为及市场秩序的法律、规范劳资关系的法律和宏观调控的法律等。

　　(4)道德约束。为解决前进的“道德祸因”，形成一定的外在舆论和内在约束十分必要，只有这样才能达到社会约束与自我约束的有机结合二道德约束达到了制约机制的高层次要求，同时也是形成最为有效约束力的必要条件。